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밸류에이션(Valuation)은 기업의 적정 내재가치를 산출하는 과정입니다. 주식 투자에서 “이 주식이 비싼가, 싼가”를 판단하는 핵심 작업으로, 크게 상대가치법(PER·PBR 등)과 절대가치법(DCF 등)으로 나뉩니다. 워런 버핏은 “가격은 당신이 지불하는 것이고, 가치는 당신이 얻는 것이다”라고 말하며

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주식 디스카운트(Stock Discount)는 기업의 내재가치 대비 시장에서 낮은 평가를 받는 현상입니다. 코리아 디스카운트(Korea Discount)는 한국 주식 시장 전반이 글로벌 시장(특히 미국·일본) 대비 구조적으로 낮은 밸류에이션으로 거래되는 현상을 말합니다. 2024년 기준 코스피 PBR은

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콘탱고(Contango)는 선물 가격이 현물 가격보다 높은 상태, 백워데이션(Backwardation)은 선물 가격이 현물 가격보다 낮은 상태를 말합니다. 원자재·에너지·통화 선물 시장에서 특히 중요한 개념으로, ETF 장기 투자 성과와 트레이딩 전략을 결정짓는 핵심 변수입니다. 콘탱고와 백워데이션의

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롤오버(Roll Over)는 선물 계약의 만기가 도래했을 때 해당 계약을 청산하고 더 먼 만기의 계약으로 갈아타는 것을 말합니다. 선물 투자를 지속하려는 투자자가 만기마다 반복적으로 수행하는 필수 작업으로, 롤오버 비용·수익이 장기 투자 성과를 좌우합니다.

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만기일(Expiry Date, Expiration Date)은 선물·옵션 등 파생상품 계약이 종료되는 날입니다. 한국에서는 코스피200 선물·옵션의 만기일이 3월·6월·9월·12월의 두 번째 목요일이며, 위클리 옵션은 매주 목요일이 만기입니다. 만기일에는 대규모 포지션 정산이 이뤄져 주가 변동성이 평소보다 2~3배

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콜옵션(Call Option)은 특정 자산(기초자산)을 정해진 가격(행사가격)에 살 수 있는 권리이고, 풋옵션(Put Option)은 팔 수 있는 권리입니다. 옵션 매수자는 프리미엄(Premium)을 지불하고 권리를 취득하며, 매도자는 프리미엄을 받고 의무를 집니다. 선물과 함께 한국 자본시장의 양대

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주식 선물(Stock Futures)은 특정 주식이나 주가지수를 미래의 정해진 시점(만기일)에 현재 약정한 가격으로 사거나 팔 계약입니다. 현물 주식 없이도 지수나 주가 방향에 투자하거나 보유 자산의 위험을 헤지(Hedge)할 수 있는 대표적 파생상품으로, 1996년 코스피200

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시초가(始初價)와 시가(始價)는 모두 장 시작 가격을 가리키지만, 엄밀히 말하면 시초가는 장 시작 시점에 최초로 체결된 가격이고, 시가는 장 시작 시점의 기준 가격을 통칭하는 용어입니다. 실무적으로는 동의어로 사용되지만 미세한 차이를 이해하면 동시호가 메커니즘과

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상한가(Upper Limit)는 하루에 주가가 오를 수 있는 최대 상승폭(전일 종가 대비 +30%)이고, 하한가(Lower Limit)는 최대 하락폭(-30%)입니다. 이 가격제한폭 제도는 주가 급변동으로 인한 투자자 피해를 줄이고 시장 안정성을 유지하기 위해 한국거래소가 운영하는 핵심

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거래량(Trading Volume)은 특정 기간 동안 거래된 주식의 총 수량입니다. 주가 움직임에 동반된 매수·매도 에너지를 나타내며, “거래량은 주가에 선행한다”는 격언처럼 주가 변동의 신뢰도를 검증하는 가장 중요한 보조 지표로 사용됩니다. 거래량 분석의 기본 원리

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