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금리는 주가와 역의 상관관계를 갖습니다. 금리가 오르면 미래 현금흐름의 현재가치가 줄어들고, 대출 비용이 높아져 기업 이익이 감소하기 때문입니다. 금리와 업종별 영향 금리 상승 시 가장 큰 타격을 받는 업종은 부동산(리츠)·유틸리티·성장주입니다. 반면 금리(은행·보험)는 예대마진 확대로 수혜를 받습니다. 금리 하락기에는 반대로 부동산·성장주가 상승하고 보험·은행은…

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경기 사이클(확장·정점·수축·저점)에 따라 강세를 보이는 업종이 달라집니다. 사이클을 이해하면 같은 시장에서도 초과 수익을 낼 수 있습니다. 사이클별 강세 업종 경기 확장기: IT·소비재·산업재가 강합니다. GDP 성장률이 높고 기업 투자가 활발해 이들 업종의 실적이 동반 상승합니다. 경기 정점·수축기: 경기 방어주인 통신·유틸리티·필수소비재가 상대적으로 견조합니다. 경기…

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리밸런싱은 자산 비중이 목표에서 벗어났을 때 원래 비율로 재조정하는 작업입니다. 자동으로 ‘고점 매도, 저점 매수’ 효과를 내기 때문에 장기 수익률을 높이는 데 효과적입니다. 리밸런싱 타이밍 두 가지 방식이 있습니다. 첫째, 정기 리밸런싱: 분기 또는 반기마다 정해진 날짜에 실행. 둘째, 밴드 리밸런싱: 특정…

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목표 수익률 없이 투자하면 언제 팔아야 할지 기준이 없어 ‘조금만 더’를 반복하다 기회를 놓칩니다. 투자 전 수익률 목표와 기간을 구체적으로 설정하는 것이 성공 투자의 첫 단추입니다. 현실적인 목표 수익률 설정 코스피 장기 평균 수익률은 연 7~8% 수준입니다. 초보 투자자는 시장 평균을 목표로…

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손절 기준을 미리 설정하지 않으면 작은 손실이 큰 손실로 눈덩이처럼 불어납니다. -8%에서 자르는 것이 -40%에서 자르는 것보다 회복에 필요한 수익률이 훨씬 낮습니다. 손절 기준 설정 방법 매수 전 반드시 ‘이 종목은 얼마에서 포기한다’는 손절가를 정합니다. 일반적으로 매수가 대비 -7~10% 지점을 1차 손절선으로…

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배당 재투자(DRIP, Dividend Reinvestment Plan)는 받은 배당금을 즉시 같은 종목 매수에 사용해 복리 효과를 극대화하는 전략입니다. 30년 장기 시뮬레이션에서 배당 재투자 유무에 따라 최종 자산 차이는 3~4배에 달합니다. 배당 재투자 실행 단계 배당 지급일 직후 해당 금액으로 동일 종목을 추가 매수합니다. 증권사…

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성장주 투자는 현재 이익보다 미래 성장 잠재력에 베팅하는 전략입니다. PER이 높더라도 매출 성장률과 시장 확대 가능성이 크다면 프리미엄을 지불할 가치가 있습니다. 성장주 선별 기준 연간 매출 성장률 20% 이상이 3년 연속 유지된 기업을 우선 후보로 봅니다. 시장 점유율이 확대되고 있는지, 반복 구매…

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가치투자는 내재가치 대비 저평가된 기업을 발굴해 장기 보유하는 전략입니다. 워런 버핏·벤저민 그레이엄이 확립한 방법론으로, 단기 주가 변동보다 기업 본질 가치에 집중합니다. 핵심 지표 분석 PBR(주가순자산비율) 1 미만이면 장부가보다 싸게 거래되는 것이고, PER(주가수익비율)이 동종업계 평균보다 30% 이상 낮으면 저평가 신호입니다. ROE(자기자본이익률) 15% 이상이…

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달러코스트애버리징(DCA)은 일정 금액을 정해진 주기로 투자해 매수 단가를 평균화하는 전략입니다. 시장 타이밍을 맞추려는 시도 없이 꾸준히 매수함으로써 고점 집중 매수 리스크를 자연스럽게 분산합니다. DCA 실행 방법 월 급여일 다음 날 정해진 금액을 자동이체로 증권 계좌에 넣고 미리 설정한 종목이나 ETF를 매수합니다. 예를…

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분산투자는 여러 자산에 자산을 나눠 특정 종목 하락 시 전체 포트폴리오 손실을 줄이는 핵심 전략입니다. ‘달걀을 한 바구니에 담지 말라’는 원칙은 현대 포트폴리오 이론(MPT)의 출발점으로, 종목·섹터·자산군·지역까지 고루 배분하면 동일한 기대수익을 효율적으로 달성할 수 있습니다. 포트폴리오 구성 원칙 일반적으로 국내주식 40%, 해외주식 30%,…

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