갭(Gap)은 차트에서 전일 종가와 당일 시가 사이에 가격 공백이 생기는 현상입니다. 갭상승(Gap Up)은 시가가 전일 종가보다 높게 형성된 경우, 갭하락(Gap Down)은 낮게 형성된 경우를 말합니다. 주로 장 마감 후 발표된 호재·악재 뉴스가 다음 날 시가에 한꺼번에 반영될 때 발생하며, 차트 분석의 가장…
블로그
-
주식 시가와 종가 완벽 이해
시가(始價, Opening Price)는 주식 시장이 열리는 오전 9시에 형성되는 첫 번째 가격이고, 종가(終價, Closing Price)는 장이 마감되는 오후 3시 30분에 형성되는 마지막 가격입니다. 이 두 가격은 차트 분석, 일봉 해석, 기술적 지표 계산의 기준점이 되는 가장 중요한 데이터입니다. 시가와 종가 결정 방식:…
-
수급이란? 외국인·기관·개인 분석법
수급(需給)은 주식 시장에서 특정 종목이나 지수의 매수·매도 주체를 분석하는 개념입니다. 외국인·기관·개인의 순매수·순매도 동향을 파악해 단기 주가 흐름과 추세 전환점을 예측하는 가장 기본적인 투자 분석 방법으로, 한국 시장에서 특히 중요합니다. 한국 주식 시장의 3대 투자 주체 1. 외국인 투자자 외국계 자산운용사·연기금·헤지펀드·국부펀드 등으로 구성됩니다….
-
프로그램 매매란? 지수에 미치는 영향
프로그램 매매(Program Trading)는 컴퓨터 알고리즘이 사전에 정해진 조건에 따라 여러 종목을 동시에 자동으로 매수·매도하는 거래 방식입니다. 한국 주식 시장에서는 일평균 거래대금의 약 30~40%를 차지하는 핵심 매매 주체로, 지수 등락과 변동성에 강력한 영향을 미칩니다. 프로그램 매매의 두 가지 유형 1. 차익(Arbitrage) 프로그램 매매…
-
대차거래란? 공매도와 연결 고리 이해
대차거래는 주식 보유자(대여자)가 주식이 필요한 투자자(차입자)에게 일정 수수료를 받고 주식을 빌려주는 거래입니다. 공매도의 핵심 인프라이자 시장 유동성 공급의 중요한 축으로, 대차잔고 변동은 향후 공매도 압력과 주가 흐름을 예측하는 선행 지표로 활용됩니다. 대차거래의 기본 구조 대차거래는 다음과 같은 흐름으로 진행됩니다. 대여자(주식 보유): 국민연금·외국인…
-
주식 공매도란? 개념과 투자자 영향
공매도(Short Selling)는 주식을 보유하지 않은 상태에서 먼저 빌려서 매도한 뒤, 주가가 하락하면 싸게 사서 갚는 투자 기법입니다. 주가 하락에 베팅하는 대표적 전략으로, 시장 효율성 유지에 기여하지만 한국에서는 개인 투자자에게 불리하다는 논란이 끊이지 않아 2023~2025년 사이 여러 차례 제도 개편이 이뤄졌습니다. 공매도의 작동…
-
알파(Alpha)란? 초과 수익률 개념 정리
알파(Alpha)는 시장 수익률(베타로 설명되는 부분)을 초과하는 추가 수익률을 의미합니다. 펀드매니저나 투자자의 종목 선별 능력, 시장 타이밍 능력, 정보 우위 등 “실력”으로 벌어들인 초과 수익을 가리키며, 투자 성과 평가의 가장 중요한 지표입니다. 알파의 수학적 정의 알파 = 실제 수익률 – 기대수익률 = 실제…
-
주식 베타(Beta)값이란? 변동성 이해하기
베타(Beta)값은 특정 주식이 시장 전체(코스피·S&P500 등) 대비 얼마나 민감하게 움직이는지를 수치로 표현한 변동성 지표입니다. 포트폴리오 위험 관리와 자본자산가격결정모형(CAPM)을 통한 기대수익률 계산의 핵심 변수로, 1964년 윌리엄 샤프가 노벨경제학상을 받은 이론에서 비롯됐습니다. 베타값의 정의와 의미 베타는 통계학적으로 시장 수익률과 개별 주식 수익률의 공분산을 시장…
-
이자보상배율이란? 재무 건전성 판단 기준
이자보상배율(Interest Coverage Ratio)은 기업의 영업이익이 이자비용의 몇 배인지를 나타내는 핵심 재무 건전성 지표입니다. 기업이 영업 활동으로 벌어들인 이익으로 차입금 이자를 얼마나 여유 있게 갚을 수 있는지 직접 보여주며, 한국은행과 신용평가사가 좀비기업 판별에 핵심적으로 사용합니다. 이자보상배율 계산과 기본 해석 이자보상배율 = 영업이익 ÷…
-
당좌비율 완벽 정리: 현금성 자산 비율
당좌비율(Quick Ratio, Acid-Test Ratio)은 유동자산에서 재고자산을 제외한 당좌자산을 유동부채로 나눈 비율입니다. 유동비율보다 보수적이고 엄격한 단기 지급 능력 지표로, “재고를 제외해도 부채를 갚을 수 있는가”를 직접적으로 묻는 지표입니다. 한국 상장사 평균 당좌비율은 약 100~120% 수준입니다. 당좌비율 계산 공식과 기본 해석 당좌비율(%) = [(유동자산…